惊天大案 A股公司财务造假超500亿！证监会出手？

国家商报消息：徘徊在退市边缘的*ST乐凯再次巨额财务造假。

12月2日晚间，*ST乐凯发布《关于收到行政处罚和市场禁入事先告知书的公告》，披露因*ST乐凯2016年至2020年年报存在虚假记载，涉嫌违反《中华人民共和国证券法》相关规定，证监会拟对公司及相关责任人处以罚款、市场禁入措施等行政处罚。

《股票上市规则》称，若后续收到正式行政处罚决定书，*ST乐凯股票将开始停牌，上交所也将在规定期限内作出终止上市决定，公司股票将进入退市整理。

据悉，*ST乐凯累计虚增收入已连续5年超过500亿元，这在a股历史上并不多见。

值得一提的是，对于这样一家因巨额财务造假而濒临退市的上市公司，市场上很多“投机者”依然选择用刀口舔血。11月29日、11月30日、12月2日三个交易日，*ST乐凯股价现涨停。截至2022年12月2日，公司股价报收于2.05元，总市值约20.4亿元，总股本9.95亿股，股东总数约6.99万人。

连续五年累计虚增收入超过500亿元。

董事长被罚500万。

12月2日晚间，*ST乐凯发布公告称，公司收到中国证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》。

据查，2016年至2020年，*ST与穗合作开展“专网通讯”业务。合作期间，公司2016年仅有少量专网通信业务，其他专网通信业务均为虚假。他们只是根据合同伪造了进货入库、生产入库、销售入库等单据，并没有与虚假专网通信业务相匹配的生产和物流，从而虚增了收入和利润。

055-79000显示，*ST乐凯2016年至2020年定期报告存在虚假记载，累计虚增营业收入512.25亿元，虚增营业成本443.52亿元，虚增利润59.36亿元。

其中，2018年*ST乐凯虚增的营收达到顶峰，达到146.38亿元，占当年营收的73.31%。2020年，这一比例达到顶峰，达到91.13%。此外，其当年虚增利润14.51亿元，占当年利润总额的比例达到惊人的247.45%。

预计*ST乐凯2017年至2020年连续四年归母净利润为负，可能触及原《事先告知书》、《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》规定的重大违法强制退市情形。根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规则，公司可能因犯重大违规行为而被强制退市。

此外，证监会认定*ST乐凯的上述行为涉嫌违反《上海证券交易所股票上市规则》相关规定，拟对*ST乐凯及相关责任人作出罚款、市场禁入措施等行政处罚。

其中，*ST乐凯被责令改正，给予警告，罚款1000万元。

至于公司董事长朱迪雄，通报称其对*ST乐凯的生产经营有实际控制权，决策、组织财务造假，指使、指挥*ST乐凯开展虚假业务，手段特别恶劣，情节特别严重。是*ST乐凯信息披露违法行为直接负责的主管人员。给予警告，罚款500万元，终身禁入市场。

隋田丽“专网通讯”诈骗案

已经申请破产重整。

公开资料显示，*ST乐凯于2000年7月上市，主营业务为专网通信、网络信息资料、房地产等。

事实上，自专网通信转型以来，*ST乐凯营收增长迅速，成为公司业绩的“引擎”。2016年，公司专网通信业务收入达到51.53亿元，占营收的61.19%。2017年至2020年，公司专网通信业务收入为11

起初，圣凯洛格曾是“受害者”。该公司于2021年6月19日向荆州市中级人民法院提起诉讼，起因是一起买卖合同纠纷。被告为新一代专网，涉案金额11.51亿元。但今年3月底，法院撤诉，以未按时交纳诉讼费为由结案。

紧接着，2021年8月，*ST乐凯发布公告称，由于专网通信服务已经停止，预计短期内无法恢复。当年下半年，公司专网通信业务爆发式增长，半年时间大量资产折旧。其生产经营活动受到严重影响，主要银行账户被冻结，公司股票交易受到其他风险警示。

今年2月，*ST乐凯申请破产重整。公司4月份公告称，2021年经审计的净资产为负值，会计师事务所对《中华人民共和国证券法》出具了无法表示意见的审计报告，因此公司股票将被实施退市风险警示。今年5月，因涉嫌信息披露违规，证监会决定对该公司立案。

交易所发了很多问询函和监管函。

据证券时报报道，记者梳理发现，自*ST乐凯开展专网通信业务以来，上交所重点关注<爱尬聊_百科全书>公司相关业务的真实性等问题。已对2017年年报、2019年年报、2022年半年报发出问询函，重点关注与专网通信业务相关的异常财务数据、上下游关系及潜在风险。

其中，2018年5月12日，上交所向*ST乐凯发出年报问询函，对公司专网通信业务的行业现状、业务模式、经营风险、客户及供应商、账务处理等方面进行了全面问询。

2021年下半年以来，*ST乐凯专网的通信业务雷声大雨点小，半年就计提了大量资产减值。公司生产经营活动受到严重影响，主要银行账户被冻结，公司股票交易受到其他风险警示。对此，上交所已三次下发监管函。

其中，2021年7月23日，*ST乐凯公告称，其涉及重大诉讼及风险事项，主要是由于专网通信服务商延迟交付，同时披露此项服务涉及的预付账款、应收账款及存货存在损失或资产减值风险。对此，上交所出具监管函，督促公司妥善处理相关事宜，充分评估风险，依法合规履行信息披露义务。

2021年8月8日，*ST乐凯发布公告称，因原告在重大诉讼中向法院申请诉前财产保全，公司银行账户总金额被冻结。针对前述事项，上交所下发监管函，要求公司充分核实资金冻结等资金运用限制情况，充分评估公司实际可支配资金是否能够保障业务正常开展，并及时、充分向投资者揭示风险。

* ST乐凯2021年年报披露后，因净资产为负，财务报告被出具无法表示意见的审计报告，公司股票交易被实施退市风险警示。此后，上交所发布半年度问询函，问询控股股东资金占用及专网通信业务收入确认情况。

自2021年7月以来，上海证券交易所已敦促公司发布13份风险提示公告，涉及股票交易、案件调查等。并对控股股东占用公司大量非经营性资金的公司责任人员采取纪律处分或监管措施。

这次证监会对*ST乐凯的行政处罚事先告知书和上交所的快速处理，表明了监管层对财务造假等重大违法行为的“零容忍”态度，彰显了资本市场在